Tente Uma Estratégia De Pirâmide Em Mercados Sem Tendência

Tente uma estratégia de pirâmide em mercados sem tendência

Chris Kacher & Gil Morales

Chris Kacher e Gil Morales são diretores da MoKa Investors LLC e co-fundadores da Virtue of Selfish Investing. Ambos eram gestores de carteira sênior da William O'Neil + Co. Eles co-autor do livro "Trade Like a O'Neil Disciple: Como fizemos 18.000% no mercado de ações." & Quot; Kacher recebeu seu B. S. Em química e Ph. D. Em física nuclear da Universidade da Califórnia em Berkeley, onde estudou com o prêmio Nobel Glenn Seaborg e ajudou a descobrir o Elemento 110 na Tabela de Elementos do Período e confirmar o Elemento 106.

Últimos Posts de Chris Gil

Se você é um seguidor de tendências, as tendências voláteis e instáveis ​​do mercado em 2011 fizeram de um dos ambientes mais difíceis para capturar tendências lucrativas. Neste ambiente de mercado, qualquer tendência que começa a desenvolver tende a ser de curta duração.

Por exemplo, nosso modelo de market timing no selfishinvesting captou a queda acentuada no início de agosto com um sinal de venda em 02 de agosto, bem como parte da subida íngreme do mercado no início de outubro. Mas estes sinais de tendência rentáveis ​​foram acentuados, casos curtos, e quaisquer ganhos obtidos durante tais movimentos acabam sendo desbastados quando a tendência de curta duração se transforma em uma "zona de corte". Assim, pensamos que os investidores podem melhor evitar a morte da "morte de mil cortes" Tomando uma aproximação pyramiding mais lenta neste mercado de modo que se um sinal da tendência mostrar ser falso, o risco é mantido a um mínimo.

Por exemplo, para um estoque fortemente forte e em movimentação rápida (força relativa & gt; 95), pode-se adicionar um% fixo (digamos 20%) à posição inicial de cada vez que o estoque avança 10%. Investidores mais conservadores podem querer apenas adicionar 10% cada vez que os avanços de ações, digamos, 20%. Para os investidores mais conservadores que desejam investir em ações não se movendo tão rápido, pode-se adicionar 10% cada vez que o estoque avançou 10%. Seria então definir uma parada de arrasto que é uma parada que sobe como o estoque sobe de preço, bloqueando assim em ganhos em uma compra rentável ou minimizar as perdas em uma compra não rentável. Isso coloca os investidores na posição de forçar o mercado e / ou seus estoques a se provar antes de comprometerem mais, o precioso capital.

Lembre-se, lendários investidores como William O'Neil, Jesse Livermore, Gerald Loeb e Bernard Baruch sempre olhou para a pirâmide para o próximo estoque líder. Principais ações podem tendência para muitas semanas, se não meses. O grande dinheiro é feito por encontrar o melhor então pyramiding no melhor.

As vantagens desta estratégia são três:

1) Os principais estoques são aqueles que muitas vezes se deslocam até centenas de por cento em um mercado em alta tendências ascendente estendida. Este é o lugar onde o grande dinheiro é feito. Como Jesse Livermore costumava dizer, é o homem incomum que pode "estar certo e sentar-se apertado." Mas não podemos saber antecipadamente quais ações ou ações serão os grandes vencedores. Pyramiding permite que o investidor para deixar o estoque provar-se sobre uma base de preços antes de adicionar à sua posição.

2) Menor perdas resultado se a compra prova falsa, uma vez que é improvável que se teria mesmo a chance de pirâmide em uma compra falsa uma vez que o estoque nunca teria avançado o suficiente, assim seu tamanho posição sobre a perda seria menor.

3) Quanto mais tempo as tendências de estoque, quanto mais alto ele sobe no preço, e mais alto define sua parada de arrasto. Assim, o tamanho da posição cresce como uma função do aumento do preço, bem como ter adicionado (ou seja, piramidal) a sua posição à medida que o estoque sobe. No entanto, o custo médio de um deve, na maioria dos casos, permanecer em onde o estoque está negociando, mesmo quando ele finalmente bateu a sua paragem de venda. Assim, um faz com que suas ações vencedoras contam por ter uma posição substancial em um vencedor. William O'Neil foi eventualmente elevado em status bilionário por pirâmide em estoques desta maneira a partir de 1963 em diante.

Esta estratégia também tem a vantagem psicológica de permitir que um investidor manter o seu foco nos mercados sem ficar aborrecido com perdas de capital contínuo, uma vez que as perdas devem ser bastante pequenas. Então quando uma nova tendência emerge, um estará lá para montar e pirâmide a nova tendência.

Enquanto isso, 2011 causou a maioria de todos os feiticeiros de tendência a ser para baixo. Estes são os comerciantes entrevistados em Jack Schwager & quot; Market Wizards & quot; Livros e Michael Covel & quot; Trend Followers & quot ;. Muitos sofreram perdas percentuais de dois dígitos.

Enquanto somos seguidores de tendências no coração, pyramiding nos permite menores perdas em falsas (não rentáveis) compra. Nós também usamos ferramentas e experiência destilada em regras sistemáticas que nos permitem, às vezes, entrada e saída mais cedo do que outros seguidores de tendências.

Dito isto, 2011 tem sido um desafio para a maioria de todos nós, devido à sua notícia-driven, gap up / gap para baixo, a natureza volátil. A experiência demonstrou que tentar adiantar ou adivinhar os mercados com base em eventos de notícias iminentes dificulta retornos ao longo do tempo, uma vez que muitas vezes pode prematuramente empurrar um investidor de uma posição vencedora.

A opinião de 50.000 pés é que 2011 é uma aberração conduzida pelo rebocador-o-guerra entre a flexibilização quantitativa que levanta mercados em uma maneira um tanto moendo contra uma notícia negativa que faça com que o mercado à abertura para baixo, assim explica como tanta excelente tendência a longo prazo Os assistentes seguintes perderam somas substanciais de dinheiro este ano como um mercado de tendência chops-los acima.

Quando as condições eventualmente direito próprio, e eles vão desde os mercados não podem ficar agitado e sem tendência para sempre, estes campeão tendência de seguir os comerciantes vão novamente excel.

Mais de MarketWatch